Кто не рискует, тот провел дью дилидженс

21.05.2013, 10:05

Due diligence – относительно новое понятие, которое лишь недавно закрепилось в деловых кругах. Этой процедуре, которую иначе можно назвать комплексной финансово-юридической проверкой, стали уделять все больше внимания при заключении долгосрочных контрактов и планировании инвестиционных проектов. Дью дилидженс помогает получить объективную информацию о финансовом состоянии потенциального партнера, его кредитоспособности и проч., и таким образом уменьшить риски планируемой сделки.

Добросовестная проверка

Due Diligence в переводе с английского – должная добросовестность.  Впервые термин Due diligence стали использовать в США. Обозначал он процедуру, которая проводилась для защиты прав эмитента на рынке ценных бумаг. Такая процедура была необходима, чтобы избежать возможных конфликтных ситуаций между эмитентами и инвесторами. Те эмитенты, которые добросовестно и внимательно осуществляли  независимую проверку и объективно отображали эту информацию в эмиссионном проспекте, были защищены от возможных денежных претензий инвестора. Проведение Due diligence означало, что инвестору предоставлялась исчерпывающая и правдивая информация для оценки рисков вложения.

Позже дью дилидженс получил более широкое применение. Этим понятием стали называть комплексную проверку предприятия: финансовую, юридическую, маркетинговую, налоговую и т.д.

Сферы применения Due diligence

Due diligence может проводиться в любой ситуации, когда необходимо  выявить и оценить все возможные риски, которые могут подстерегать инвестора при осуществлении сделки.

  • При продаже или покупке бизнеса, акций, недвижимости.
  • При сделках слияния, поглощения.
  • При создании совместных предприятий.
  • При получении кредита в банке.
  • При выходе предприятия на международные рынки капитала (при подготовке к IPO).
  • При проверке надежности и платежеспособности партнера или контрагента.

Due diligence в Украине

На данный момент в нашей стране в проведении процедуры дью дилидженс чаще всего заинтересованы крупные компании или компании с иностранными инвестициями, которым знакома эта процедура и они понимают ее важность для оценки надежности и перспективности сделки. Самая частая причина проведения due diligence – покупка или продажа бизнеса.

Доверяй, но проверяй

Что же представляет собой эта процедура? Это по сути глубокая и всесторонняя проверка предоставленной информации об активе: его финансовое состояние, правовой статус, стоимость и прочее. Чтобы быть уверенным в том, что предоставленная информация правдива и достоверна, команда специалистов (юристы, аудиторы, налоговые консультанты, экономисты) проверяют данную информацию на соответствие действительности. Каждый специалист  отдельно анализирует информацию, при необходимости запрашивает дополнительные данные, а затем делается сводный анализ.

По результатам проверки заказчик получает независимый официальный отчет. Форма такого отчета бывает разной: развернутой, когда вместе с отчетом подаются приложения с экспертными заключениями специалистов, источниками информации и рекомендациями; или краткой (в виде кратких рекомендаций о дальнейших шагах заказчика). 

Несколько советов заказчику о дью дилидженс

Марина Подлозная, сертифицированный аудитор Украины, руководитель отдела аудита аудиторско-консалтинговой Корпорации «Глобал Консалтинг»

Если вы решили перед заключением сделки прибегнуть к процедуре дью дилидженс, лучше всего заранее обсудить с вашим партнером все нюансы ее проведения и подписать соглашение, в котором будут отражены правила процедуры: сроки и этапы, список документов, которые нужно будет предоставить для проверки и т.д. Помочь уладить все моменты с партнером вам могут специалисты, которые будут привлекать для проведения дью дилидженс.

Все контрагенты заботятся о конфиденциальности и многие неохотно раскрывают информацию. Поэтому обязательным пунктом будет также подписание соглашения о конфиденциальности. Эти моменты очень важны для эффективного проведения проверки, их соблюдение поможет получить действительно объективный взгляд на планируемую сделку.

Хотите регулярно получать новые материалы сайта на электронную почту? Подпишитесь на нашу рассылку